华南城美元债连跌，国资股东再次出手12.57亿元纾解偿债压力

7月19日，华南城2022年到期的美元债每1美元面值买价早盘下跌约10-15美分；8月12日到期11.5％美元债券和10月26日到期10.875％票据昨日下跌13-14美分。

以今年到期的7.25% GTD SNR 20/11/22为例，其Markit报价已持续多日下跌，7月14日跌幅较大。有传闻称，华南城或将对其境外债务发起展期，但该消息尚未得到证实。

企业预警通显示，华南城目前共有三笔境外债券存续，存量规模合计8.72亿美元，年内到期2.77亿美元。

流动性压力下，华南城多次寻求解决方案。7月18日，公司公告称拟将第一亚太集团有限公司（华南城间接全资附属公司）的50%股权以12.57亿元出售给深圳市特区建设发展集团有限公司。

根据股权转让协议，第一亚太集团及华南城需就公司未来三年的业绩作出承诺，包括在2022年、2023年、2024年，第一亚太物业经审核净利润分别不得少于2.28亿元、2.4亿元、2.57亿元。

公告还显示，截至2022年3月31日，第一亚太集团有限公司未经审核的除税后利润为0.89亿元。业绩承诺或将给第一亚太集团带来一定压力。

不过对华南城来说，国资出手有迹可循。去年12月31日，华南城发布公告称，深圳国企特区建发集团拟认购华南城配发的33.5亿股新股。据了解，今年5月16日，该笔认购已全部完成，特区建设发展投资控股有限公司以335000万股的持股数量，29.28%的持股比例成为华南城主要股东。

增发结果公告显示，此次募资约18.938亿元HKD（折合人民币约16.28亿元），所募资金拟用于偿还现有债务及作一般公司用途。

　　（数据来源：wind）

7月15日，惠誉公告称，确认华南城控股有限公司的长期外币发行人违约评级为“B-”，展望“负面”。负面展望反映了华南城销售疲弱，流动性紧张，且缺乏足够资金偿还2023年上半年到期的离岸债券。与此同时，惠誉出于商业原因选择撤销华南城的评级。