上半年光伏产业主要环节产销两旺,TCL科技持续强化产业链核心地位

今年上半年,光伏产业链主要环节保持强劲发展势头,产量规模同比增幅均在45%以上。据工信部数据,多晶硅全国产量约36.5万吨同比增长53.4%,硅片152.8GW同比增长45.5%,晶硅电池135.5GW同比增长46.6%,晶硅组件123.6GW同比增长54.1%。产量强劲增长的背后是全球光伏需求的爆发式增长,上半年我国光伏组件出口量达78.6GW,同比增长74.3%;光伏产品出口总额约259亿美元,同比增长113.1%。

展望全年,全球新能源光伏新增装机量有望维持稳定增长。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华将今年中国新增装机预测调高10GW至85GW-100GW,全球市场预计今年新增装机205GW-250GW。

目前硅料、硅片和高纯石英砂等环节供给偏紧,成为光伏业务能否放量的关键因素。为加快光伏产业发展,TCL科技(000100.SZ)持续布局光伏产业链硅料、硅片和高纯石英砂等关键环节。

产业链战略协同,向上游硅料环节延伸

过去几年,受益于下游需求的集中爆发,硅料成为整个光伏产业链供应最紧缺的环节之一,导致硅料价格涨势凶猛,从2020年6月24日6.19美元/千克一路攀升至2022年7月20日37.13美元/千克,涨幅高达5倍。

未来一段时间,硅料仍将是光伏主产业链中供应紧张、产能弹性较小的环节。中信证券研究报告指出,展望2022年四季度,尽管硅料可能迎来阶段性扩产小高峰,但随着光伏进入装机旺季,以及国内地面电站潜在的开工潮,硅料实际供需或仍然相对紧张。

为实现长期稳定供应,降低供应链成本,TCL中环与协鑫签订《多晶硅购销合作长单框架协议》,在2022年1月至2026年12月期间向保利协鑫采购包括颗粒硅在内的多晶硅料合计共35万吨。

此外,为增强公司在新能源光伏及半导体材料产业的战略领先优势,TCL科技向上游硅料环节延伸,其全资子公司天津硅石出资18亿元与中能硅业设立新公司开展约10万吨颗粒硅项目,天津硅石还将对内蒙古鑫华增资7.2亿元开展1万吨电子级多晶硅项目。

技术领先,持续推进硅片大尺寸化、薄片化、N型化

随着下游光伏装机需求的扩大,全球硅片供不应求,硅片价格已上涨多轮。以多晶硅片(156mm×156mm)为例,其现货价(周平均价)从2020年6月17日0.11美元/片上涨至2022年7月27日0.35美元/片,涨幅超2倍。

为助力光伏全产业链降低度电成本,光伏硅片制造厂商推进硅片向大尺寸化、薄片化、N型化发展。

由于大尺寸硅片(182mm/210mm)可降低度电成本,大尺寸光伏硅片渗透率不断提升。国信证券研究报告指出,2021年大尺寸组件市占率已达50%,预计2022年大尺寸组件市占率将超过80%,成为市场主流。

硅片薄片化可在面积不变的情况下节约硅料,从而降低硅耗和晶硅成本,对应度电成本下降幅度明显。根据CPIA数据,2021年TOPcon/HJT电池硅片平均厚度分别为165μm/150μm,到2025年有望分别减薄至135μm/110μm。

PERC、TOPCon类型电池技术理论极限效率分别为24.5%、28.7%,随着P型PERC电池效率迫近理论极限,光伏企业争先布局N型高效新型技术路线。平安证券研究报告指出,2021年N型电池市场占比约为3%,2022年将超过8%,2023年有望超过20%。

为推动光伏产业链降本增效,TCL中环持续推进硅片产品向大尺寸、薄片化、N型化进步迭代。公司210大尺寸硅片产能占比由2021年底70%提升到2022年3月底72%,210硅片市占率全球第一;同时,公司积极推进细线化、薄片化等技术,每公斤出片数领先行业;2022年5-6月,公司率先公示N型硅片报价,引领行业发展趋势,N型硅片市占率常年保持全球第一。

锁定高纯石英砂供给环节,龙头地位稳固

　　石英坩埚是光伏单晶炉的关键部件,它是拉制大直径单晶硅的消耗性器皿,主要用于盛装熔融硅并制成后续工序所需晶棒。石英坩埚是光伏领域高纯石英砂的主要制品,若石英砂纯度不足,熔制过程会造成坩埚本身形变,降低坩埚使用寿命,显著影响拉制单晶硅的纯度,降低导致硅棒良品率。

随着全球光伏装机量提升,以及N型单晶硅占比提升,驱动全球光伏行业高纯石英砂需求快速增长。中泰证券研究报告指出,预计2022-2024年高纯石英砂需求约6.2万吨、8.2万吨、9.9万吨。

未来,光伏产业卡脖子环节或将从硅料环节转移到高纯石英砂环节。中泰证券预测2022-2024年高纯石英砂供给约6.0万吨、8.2万吨、9.8万吨,供需缺口为-0.2万吨、-0.1万吨、-0.1万吨。

目前全球只有美国尤尼明、挪威TQC等极少数公司具备规模化量产高纯石英砂的能力。TCL中环已在几年前和具备规模化量产高纯石英砂的公司签约,依据产能需求协同石英坩埚厂锁定需要的石英砂,保障公司未来扩产所需的高纯石英砂。展望未来,硅片竞争格局有望维持强者恒强,TCL中环龙头地位稳固,TCL科技也将持续强化其光伏产业链核心地位。