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黄运成:强化金融引擎 打造“并购之都”

2015年02月10日 15:25 来源:天下潮商网 作者:陈少斌


  当前,金融改革试点工作正在全国逐步展开。如何抓住改革机遇,利用金融改革契机推动潮汕实体产业的转型升级?就此,2014大潮汕财经峰会组委会邀请天下潮商传媒集团特约经济学家、中国证券监督管理委员会研究中心副主任黄运成,为潮商作专业解读。下面节选黄运成主题演讲的精彩内容:

 

  各位朋友,各位嘉宾,女士们、先生们,大家下午好!非常高兴能参加此次大潮汕财经峰会。我们大潮汕财经峰会的举办,正值APEC召开之际,双会齐开,意义重大。第一次到汕头来,先讲讲我对潮汕的认识。

 

  潮汕资本雄厚 区位优势明显

 

  我对汕头的了解相对比较少,信息多来源于文字,像书刊、报纸、网络,还有朋友之间的交流交谈。潮汕人很会经商,恩格斯曾在他的著作里面把汕头人和犹太人作比较,他说潮汕人是世界上最懂经商的群体。潮汕历史上出现了一批批富商巨贾,包括李嘉诚、林百欣、谢国民、马化腾等等,据说,泰国前总理英拉是潮汕人,泰国经济的60%是潮汕人创造的,这使得我对汕头、对潮汕印象深刻。在中国乃至全球经济当中,潮商群体的力量不可小觑。

 

  汕头经济特区设立于1981年11月,经过30多年发展,有了很大的进步。我了解了一下民营经济的比重,大概占60%以上,可能现在这个数值还要更高一些。今年国务院批准成立华侨经济文化合作试验区,我听了之后非常震动,这对汕头经济的发展来说,未尝不是一个重大机遇。

 

  坊间流传有汕头缺钱缺资本一说,或许没来汕头之前无从判别,但当我来到了汕头之后,我的真实感觉是,汕头“不差钱”。汕头要加强长远规划,在资本上做长远的战略谋划,把推动经济金融合作的引擎打造好,把推动未来经济长期发展的支撑点打造好。我们要对汕头未来经济的发展要有一个再认识、再定位、再布局、再谋划的过程。通过专家的建言献策,利用国家对潮汕的重大政策扶持,在谋篇布局中有一个清晰的全局思考。我们在座各位虽然身在汕头,但要放眼广东,谋在全国,而后,要赢在天下。

 

  强化顶层设计 培植多层次资本市场

 

  第二点内容,我想跟大家一起来探讨一个问题。如何利用多层次资本市场来解决汕头企业的融资难问题。融资难、融资贵这是全国经济面临的一个普遍难题。就如刚才徐司长讲的,实际上我们不缺资金,但却存在“两多两难”问题。中小企业多,融资难;资金多,有效利用难。中小企业、民营企业资金成本贵,制约了整个经济的发展。

 

  这种现象本质上还是反应出了制度问题。十八届三中全会提出了两个目标,一个是完善社会制度,再一个是提高政府治理的水平。四中全会又规划了依法治国的整体纲要,提出了“要让市场在资源配置中起决定性作用”。那么,怎么样让市场决定资源的配置呢?

 

  我认为,中国改革36年来有“两个方向,一条主线”。一个方向是价格改革,以前的商贸领域、现在的金融领域,包括利率、汇率等一些重要经济指数的改革,实际上都是价格改革。第二个方向是企业的改革。国企怎样变成真正的市场淘汰制企业?怎样让民营企业站在与国企平等的地位上来竞争,避免资源浪费?实际上,这两个方向都围绕了一个主线,就是政府改革。

 

  政府改革到位了,其它的改革才能到位。政府,包括政府体制,改革的一个很重要的方面就是打破垄断、强化对权力的制约。市场垄断,包括金融市场的垄断、技术市场的垄断,以及石油、铁路、电信等等一共12个部门的市场垄断,都需要在未来的改革中逐一打破。要让民营资本进入市场。对民营资本开放,通过改革来解决我们的融资难、融资贵问题。

 

  当然,问题的关键还在于通过资本市场来拓宽企业的融资渠道。经过20多年的发展,中国的资本市场已经成为世界上第二大资本市场。我们有两家全国性的股票交易所,落座上海和深圳;有四家全国性的期货交易所,在上海有两家,在大连、郑州各有一家。要利用这些全国性交易所来解决大型乃至中型企业的融资问题。

 

  另外,我们还有一家全国中小企业股份保障系统,就是在座各位所说的新三板。新三板进入门槛很低,一边挂牌一边发行,属200人以下的私募发行,主要用于培育中小微企业。中小微企业通过新三板市场然后再往主板市场或者全国性市场转,同时这对企业发展非常有利,所以,通过新三板市场来解决中小微企业的发展融资问题。这是这类企业要抓住的一个机遇。

 

  新三板市场的发展改革思路也在不断变化。十八届三中全会以前,包括证监会在内的的私募均比较保守,一开始主要定位在中关村市场,后来定位在上海、武汉、天津、北京四个科技园区,后来,私募发展到了全国所有的科技园区。新政府上台以后,又把它一下扩大到全国范围,所有企业都可以通过这个新三板市场来上市。

 

  还有,全国原有31家分布各省的区域性产权交易所,给不够上新三板的小微企业挂牌进行私募,向一些有实力的基金定向发布,募集资金。要充分利用好这些区域性市场,这些市场现在可能不受重视,但资本市场只有想不到,没有不可能。运作得好的话,这些市场大有可为。

 

  做好政策规划工作,做好相应的制度设计,我相信一定会创造出更大的资本盛况。举个例子,腾讯,一开始也不知道QQ、微信怎么赚钱。不收费那该怎么赚钱?现在已经发展成全球最大的游戏公司了,所以只要大家敢想,没有不可能的事。

 

  打造工贸金融一体化 “并购之都”

 

  来汕头的路上我一直在想,汕头这个地方该如何定位。现在全国都在搞金融,每个省都在定位金融中心,上海的国际金融中心,北京的国际金融中心,上周我到了郑州,郑州也在搞区域化金融中心。那汕头的金融如何定位?

 

  考察郑州的时候,我认为郑州的金融应该以粮食金融为核心。因为全国每产四个馒头就有一个来自郑州,它就是小麦主产区之一,搞粮食金融最适合。那么,我们的汕头金融呢?现在,我们是搞木材、服装、眼镜等等各类加工行业,我认为可能可以实行工贸金融一体化。

 

  汕头是丝绸之路的桥头堡,是重要的通道和入口。潮汕人遍布全球,潮商群体资金雄厚,来华投资也是众望所归。广东是全国的第一贸易大省,贸易这一块汕头尤为突出。通过把这些优势组合起来,设立并购基金,把汕头打造成为一个并购之都、研究之都、策划之都,具有牢固的基础和发展优势。

 

  以此设想为出发点,信用风险和私募基金在此过程中也要有相应的设计。想要设计好,肯定是有很多条件,我认为,至少要有满足品牌、标准、技术三者的结合。

 

  在我们过去的发展中,缺乏品牌意识,所以我们很多产业的经济附加价值很低。我们出口产品多数还是以资源型为主,我们的进口却没有把核心技术引进来,我们很多的实体企业核心技术、产业标准没有跟上,我们相关的产业产品标准一直得不到重视。如果能把这这一系列制度设计好、配套政策利用好,那么潮汕的经济转型之路,金融发展之路,工贸金融一体化之路,是能够实现的。

 

  还有一点,汕头的配套政策要充分抓住人民币国际化这个机遇。现在有很多人民币离岸市场,区域性的人民币市场。在人民币与国际区域经济发展过程中,贸易外汇风险是一个非常严峻的考验。因为汇率的波动是一个新常态,汇率的波动会越来越大,将成为新常态趋势。

 

  那么,怎样应对汇率波动的风险管理问题?在我们从贸易大国向贸易强国发展的过程中,在贸易大省向贸易强省发展的过程中,怎么样把风险控制住?如果在汕头这个地方长期规划、深入研究,打造风险管理市场,把这些问题发展好,我想一定会有广阔的前景。

 

  现在中国经济的发展还处在一个初期阶段。刚才我听徐司长的发言深受启发,我们的经济总量虽然很大,但是人均GDP很低,世界排名靠后。我们城镇化也是刚刚起步,还有很大的发展空间。

 

  所以,我们有很多的新机遇。在发展过程中,有好的经验,可以借鉴,不要迷信;可以吸收,不要照搬,不要盲从。我有一句话,不见得对,“什么东西大了都是神”,一样东西只要我们把它培养壮大,符合方向了,它就能发展成“神”,希望我们潮汕能培养出更多的“神”来。

 

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